Philips en de Chinese investeerder Go Scale Capital beëindigen de verkoopgesprekken voor Philipstak Lumileds. De Amerikaanse toezichthouder heeft geen goedkeuring gegeven aan de deal, zo bleek vrijdag.

Het elektronicaconcern maakte in maart vorig jaar bekend een belang van 80,1 procent in Lumileds te verkopen aan Go. Philips verwachtte destijds dat de opbrengsten uit de verkoop uit zouden komen op circa 2,9 miljard dollar, inclusief een uitgestelde voorwaardelijke betaling van maximaal 100 miljoen dollar.

De verkoop van Lumileds hoort bij de afsplitsing van de lichtactiviteiten van Philips, dat zich vooral gaat richten op medische technologie.

Go Scale Capital is een investeringsfonds dat wordt gesponsord door GSR Ventures en Oak Investment Partners. De partners in het consortium zijn Asia Pacific Resource Development, Nanchang Industrial Group en GSR Capital. Er waren plannen om fors te investeren in de led-activiteiten van Philips die zouden worden overgenomen, zei topman Sonny Wu eerder.

Onverwachte bezwaren

Eind oktober vorig jaar bleek dat Amerikaanse toezichthouders met “onverwachte bezwaren” waren gekomen. Beide partijen wilden toen nog wel blijven werken aan de deal en probeerden de bezwaren weg te nemen. Dat is niet gelukt. “Ik ben erg teleurgesteld in deze uitkomst”, aldus topman Frans van Houten van Philips.

Hij sprak ook zijn waardering uit voor Go, die hij een zeer betrokken partner noemde. Ook verandert het afketsen van de deal niks in de fundamenten van Lumileds, zo benadrukte de bestuurder. Lumileds heeft vestigingen in meer dan 30 landen en circa 8.800 medewerkers. Het haalde in 2015 een omzet van zo'n 2 miljard dollar.

Philips, dat een medische technologiespecialist wil worden, gaat nu contact zoeken met andere partijen die eerder al interesse hebben getoond in Lumileds. Een woordvoerder van Philips wilde daar desgevraagd geen verder commentaar op geven. Het stopzetten van de deal heeft overigens geen effect op de plannen voor de rest van de verlichtingsdivisie van Philips. Die wordt nog steeds verzelfstandigd, bij voorkeur via een beursgang.

Lagere prijs voor Lumileds

Nu de deal met Go Scale Capital is afgeketst krijgt Philips mogelijk een "duidelijk lagere" prijs voor Lumileds, denkt financieel adviesbureau Kepler Cheuvreux. Philips ging, zo merkte Kepler op, juist met Go in zee omdat ze de hoogste prijs wilden betalen. Het versloeg naar verluidt een rivaliserend consortium van KKR en CVC.

Ook zorgt de onzekerheid er volgens de marktvorsers mogelijk voor dat nieuwe opdrachten voor Lumileds moeilijker worden binnengehaald. Kepler hanteert een hold-advies op Philips, dat vrijdag omstreeks 10.00 uur 1,1 procent daalde. De AEX won toen 2,1 procent.

ING noemde het afketsen een verrassing, na de "nogal zelfverzekerde" toon van Philips bij de derdekwartaalresultaten om onverwachte bezwaren van de Amerikaanse toezichthouders op te lossen. Ook analist Marc Zwartsenburg voorziet lagere opbrengsten voor Lumileds bij een eventuele verkoop aan een andere partij. Een negatieve bijkomstigheid is de huidige verslechterde situatie op de aandelenmarkten.

Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl